Depot aktuell - 9,7% trotz Teilvk querbeet und zuvor aufgebauter Cashquote von knapp 30%.
Und ich fürchte, das wars noch nicht, geht sicher noch etliche Tage.
Erste Reboundsignale
Trump positve call with Vietnam - Vietnam wants to cut Tariffs down to Zero
Um 8% wurde der DAX diese Woche ausverkauft. Der S&P 500 um 7%. Angst und Panik war deutlich zu sehen. Nicht nur die Aktien von Unternehmen, die von den Zöllen betroffen sind oder betroffen sein könnten, sondern auch Aktien von Unternehmen, die nicht betroffen sind, wurden ausverkauft. Der letzte Zollstreit, der von den USA (Präsident Hoover) vom Zaun gebrochen wurde, führte zur heftigsten Weltwirtschaftskrise der vergangenen 100 Jahre. Anleger fürchten für dieses Mal einen ähnlichen Ausgang.
Ich halte die Befürchtung für übertrieben, da vor 100 Jahren Zölle mitten in eine Rezession hinein erlassen wurden. Das ist diesmal anders. Dennoch sind, je nach Dauer der Zölle, negative Effekte zu erwarten. Schauen wir mal, wie sich die Stimmung unter den Anlegern entwickelte.
Unser Anlegersentiment ist auf den Extremwert von -8,5 gefallen. Zum Vergleich: Im Corona-Crash 2020 lag der Extremwert bei -8,2. Nie zuvor in unserer seit 2014 wöchentlich laufenden Umfrage mit dem Handelsblatt gab es vergleichbar extrem negative Werte.
Auch die Verunsicherung ist mit einem Wert von -8,0 auf Extremniveau, wenngleich wir in diesem Indikator schon mehrfach Extremwerte unter -10 bis hin zu -13 gesehen haben.
Die Zukunftserwartung liegt bei -0,2, ich würde das als neutral bezeichnen. Trotz der maximalen Verunsicherung über die Intensität des Ausverkaufs halten sich auf dem nun erreichten Niveau Bullen und Bären nahezu die Waage.
Es gibt sogar viele, die jetzt investieren wollen: Die Investitionsbereitschaft steigt auf 2,9 an. Es handelt sich um die größte Investitionsbereitschaft seit anderthalb Jahren.
Das Euwax-Sentiment der Privatanleger springt diese Woche auf +22 an, offensichtlich werden Absicherungspositionen gegen fallende Kurse aufgelöst und Long-Spekulationen eingegangen.
Das Put/Call-Verhältnis im DAX kommt diese Woche auf 2,12 zurück, noch Ende Februar stand dieser Indikator bei 2,7. Auch Profis, die sich über die Eurex absichern, lösen ihre Absicherungspositionen in den Ausverkauf hinein auf.
Das Put/Call-Verhältnis an der CBOE fällt diese Woche auf 0,59 zurück, auch in den USA werden Put-Absicherungen aufgelöst.
Die Investitionsquote der US-Fondsmanager bricht auf 49% ein. Es handelt sich um die niedrigsten Investitionsquote seit Anfang 2024.
Die Bulle/Bär-Differenz der US-Privatanleger liegt bei -40%punkten. 62% Bären stehen nur 22% Bullen gegenüber. Offensichtlich fürchtet man in den USA, dass sich der Ausverkauf noch in einem frühen Stadium befindet. Hier ist allerdings anzumerken, dass die Umfrage kontinuierlich läuft und stets mittwochabends ausgewertet wird. Diesmal also direkt nach dem Zoll-Erlass von Trump, aber vor der Aktienmarktreaktion, die Donnerstag und Freitag folgte.
Der technische Angst und Gier Indikator des S&P 500 zeigt mit einem Wert von 4 den niedrigsten Wert an, an den ich mich erinnern kann. Die Skala geht von 0 bis 100. Es herrscht also Angst und Panik an den US-Märkten, und zwar nicht nur in den Köpfen der Anleger, sondern auch bei den technischen Indikatoren, die sich aus den Handlungen der Anleger ergeben.
Interpretation
Das eine Mal, als unser Sentimentindikator einen vergleichbar extrem negativen Wert auswies, war das noch zwei Wochen vor dem Tiefpunkt des Corona-Crashs. Es ging zunächst noch um 20% nach unten, bevor dann die Rallye zu einem um 10% höheren Kursniveau nach 6 Monaten führte.

Abbildung 1: DAX-Stimmung der Privatanleger
Wer also die Geduld und Nerven hat, seine Investments über eine längere Durststrecke hindurch zu halten, der kann die Angst und Panik für Käufe nutzen.
Wem das Chance/Risiko-Verhältnis noch nicht vorteilhaft genug ist, der kann mit Käufen noch ein wenig abwarten. Vielleicht kommt's tatsächlich noch schlimmer. Doch eines ist bekannt: Ein Boden wird nicht ausgerufen, sondern die Kurse hören einfach irgendwann auf zu fallen und springen ohne besonderen Grund einfach mal kräftig an. Das sieht dann zunächst aus wie eine Pause im Ausverkauf. Bevor diejenigen, die auf ein besseres Chance/Risiko-Verhältnis warten, unbeschwert zugreifen können, stehen die Aktienmärkte in der Regel deutlich höher.
Daher gilt: Wer jetzt kauft, der sollte seine Positionen genau auf die Risiken abklopfen. Wie hoch ist die Abhängigkeit von Zöllen? Denn weitere US-Zölle (Chips, Pharma) können noch eingeführt werden, ganz zu schweigen von den Vergeltungszöllen der Handelspartner. Wie konjunktursensibel ist das Unternehmen? Denn mit zunehmender Dauer des Zollstreits steigt die Rezessionsgefahr.
Es spricht also vieles dafür, jetzt schon mit Käufen zu beginnen. Doch Sie sollten Aktien wählen, die Sie auch bei anhaltendem Zollstreit und drohender Rezession im Portfolio behalten können.
sehr treffende Zusammenfassung. Habe bereits mehrfach ins fallende Messer gegriffen aber insgesamt erst 15% der liquiden Mittel reingeballert.Es ist noch reichlich Pulver trocken, glaube das wars noch nicht, die EU muss erst noch etwas bringen. Digitalsteuer wäre natürlich schlecht für meine hohen Positionen in Meta/Alphabet und auch Amazon aber die Unternehmen sind so stark und werden das auf die Kunden umlegen können denke ich deswegen würde ich sogar darauf hoffen. Dies würde nochmals einen Kursrutsch auslösen und die in meinen Augen bereits günstigen Leader nochmals verbilligen. Gerade Amazon möchte ich noch auf eine Postionsgröße in Richtung 100k€ ausbauen so wie Alphabet und Meta dafür fehlt noch ein gutes Stück.
Noch löse ich meine Tabakpositionen nicht auf, dafür möchte ich einen S&P bei unter 4200 sehen aber als Stabilitätsanker erfüllen sie wieder mal ihren Zweck. Trump würde ich sogar zutrauen dass er auf fallende Kurse gesetzt hat , der Typ hat ja keine Skrupel. Es wird ja spekuliert dass er dies nur macht um die USA günstig refinanzieren zu können bei den ausstehenden Anleihenrefinanzierungen von 9 Billionen Dollar in den nächsten 6-12M. Ich glaube der Crash geht nicht so superschnell wie bei Corona sondern eher schwankend abwärts für einige Monate aber gut ist natürlich Kaffesatzleserei. Wer mit >80% seit Jahren am Rand steht sollte definitiv längst mal einsteigen. Ich bin ebenfalls mit ca. 70% investiert und könnte meine 20% Tabakposition notfalls auch noch auflösen im Worstcase
Erstkauf : Salesforce, The Trade Desk,AMD und ASML(0,5% Depotvolumen) hier möchte ich 4x weiter zuschlagen
Nachkauf: Amazon, Alphabet (2% bzw. 1% Depotvolumen), bei Amazon weiterer Nachkauf geplant
Verkauf: Altria komplett (es verbleiben PMI und BAT und ne Miniposition Imperial Brands)
Nur mal das Massaker von Donnerstag und Freitag zur Einordnung. Die kommenden Tage könnten negativ-historisch werden...
Bei mir ist beruflich an solchen Tagen die Hölle los und kaum Zeit für private Trades.
Bin nur minimal bei ein paar Sachen rein + klein MNQ Future long 16550 mit hautengem Stop.
Die ganz tiefen Limits hats nicht erwischt oder ich wurde vorbörslich nicht ausgeführt.
Hab den Future auch schon in der Nacht probiert, aber bin recht schnell mit engem Stop rausgeflogen.
Bei mir ist beruflich an solchen Tagen die Hölle los und kaum Zeit für private Trades.
Bin nur minimal bei ein paar Sachen rein + klein MNQ Future long 16550 mit hautengem Stop.
Die ganz tiefen Limits hats nicht erwischt oder ich wurde vorbörslich nicht ausgeführt.
Hab den Future auch schon in der Nacht probiert, aber bin recht schnell mit engem Stop rausgeflogen.
MNQ Futures long (bis auf einen) raus zu 17186/17187 raus
Tropfen auf den heißen Stein
Irre Tagesschwankungen im Depot
-8% heute morgen
+6% vor 15 min
+2% jetzt
hab vor allem bei bestehende Posis zugekauft kleinteilig
komplett neu ist nur Nike
----
fast alle Länder - bis auf China - wollen Deals.
Trump will 90 Tage Zölle aussetzen für Verhandlungen. Stand jetzt!
Irre Tagesschwankungen im Depot
-8% heute morgen
+6% vor 15 min
+2% jetzt
hab vor allem bei bestehende Posis zugekauft kleinteilig
komplett neu ist nur Nike
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fast alle Länder - bis auf China - wollen Deals.
Trump will 90 Tage Zölle aussetzen für Verhandlungen. Stand jetzt!
🚨 *CNBC: NO ONE AT WHITE HOUSE IS AWARE OF 90 DAY PAUSE
Bei mir ist beruflich an solchen Tagen die Hölle los und kaum Zeit für private Trades.
Bin nur minimal bei ein paar Sachen rein + klein MNQ Future long 16550 mit hautengem Stop.
Die ganz tiefen Limits hats nicht erwischt oder ich wurde vorbörslich nicht ausgeführt.
Hab den Future auch schon in der Nacht probiert, aber bin recht schnell mit engem Stop rausgeflogen.
MNQ Futures long (bis auf einen) raus zu 17186/17187 raus
Tropfen auf den heißen Stein
Rest vom Future auch weg 17753.
Liege aktuell im Bereich - 11/-12% von der Jahres-Performance her.
Finde ich nicht so geil.
In dem von US-Präsident Donald Trump begonnenen weltweiten Handelskonflikt tickt die Uhr für China. Trump gab der chinesischen Führung bei einem Termin im Weißen Haus bis Dienstag 12 Uhr (18 Uhr MEZ) Zeit, die von Peking verkündeten Gegenzölle in Höhe von 34 Prozent wieder zurückzunehmen. Andernfalls werde er China mit zusätzlichen Zöllen von noch einmal 50 Prozent belegen, sagte Trump bei einem Empfang für den israelischen Regierungschef Benjamin Netanjahu. Die weiteren Zölle für China würden am Mittwoch verhängt, drohte Trump.
China will Export von Seltenen Erden einschränken
Sieben Mineralien sollen von den neuen Export-Beschränkungen betroffen sein:
- Samarium
- Gadolinium
- Terbium
- Dysprosium
- Lutetium
- Scandium
- Yttrium.
Zwei der wichtigsten Mineralien sind wiederum nicht dabei: Neodym und Praseodym. Dennoch könnte die Limitierung der Seltenen Erden die USA empfindlich treffen.
Chinas Kontrolle über einen so großen Anteil der Produktion wird von Experten schon lange als mögliche geopolitische Waffe in einem Konflikt eingeschätzt. Die Volksrepublik hat in den vergangenen zwei Jahren bereits Exportkontrollen für die kritischen Mineralien Gallium, Germanium oder Graphit in den vergangenen zwei Jahren eingeführt.
das wird spannend, denn china wird nicht so schnell klein beigeben und XI hat hier mehr spielraum und hebel als europa. wenn das länger so dahingehen sollte, wird das aber ordentliche bremsspuren hinterlassen und was hält china dann noch davon ab sich taiwan einzuverleiben...
habe mein US exposure noch weiter reduziert, denn für mich stellt sich die frage wie eine nation, die auf wachstum und konsum getrimmt ist, mit derartigen verwerfungen und einem noch hohen bewertungsniveau florieren soll. wo soll das E in P/E herkommen?
Hab Artnet bekommen zu 7,3 (eine Teilausführung bereits gestern)
Sondersituation nach der Meldung vom Montag
Monheim am Rhein, 03.03.2025 (20 Die Weng Fine Art AG (die "Gesellschaft") hat heute eine unverbindliche Absichtserklärung (Memorandum of Understanding) mit der Art Technology Holdings, San Francisco, USA ("ATH"), über die mögliche Abgabe eines öffentlichen Übernahmeangebots durch ATH an die Aktionäre der artnet AG, Berlin ("Artnet"), mit einer Gegenleistung in Höhe von 11 Euro je Artnet-Aktie und die Andienung der von der Gesellschaft gehaltenen Artnet-Aktien im Rahmen eines solchen Übernahmeangebots geschlossen. Ob ATH den Aktionären von Artnet ein öffentliches Übernahmeangebot unterbreitet und damit eine Veräußerung der von der Gesellschaft gehaltenen Artnet-Aktien an ATH zu dem genannten Kaufpreis erfolgen kann, ist noch unsicher und hängt insbesondere von den Ergebnissen weiterer Prüfungen durch ATH ab.
Hab Artnet - obwohl Sondersituation wg. ev. Übernahme - heute doch gegeben zu 8,3x im Schnitt.
Manche Zeiten erfordern mehr Fexibilität. Vielleicht ergibt sich ja nochmal die Gelegenheit für einen Abstauber, wenn ich nicht zig andere Baustellen habe.